編者：在全民PE浪潮下，一些打著PE旗號(hào)，沒有任何項(xiàng)目實(shí)為非法集資的不法分子屢屢得手。靚麗的工商資料、高額的月息回報(bào)，再加上地方政府的政策優(yōu)惠宣傳，普通投資者顯然很難抵擋住這樣的偽PE騙局。已經(jīng)擁有1000多家私募股權(quán)投資企業(yè)的天津，開始重拳整頓偽PE亂象。

　　不到半年時(shí)間，來自河南的王先生就“從天堂到地獄”。

　　王先生去年11月在網(wǎng)上瀏覽時(shí)無意中接觸到天津一家名為活立木的股權(quán)投資基金，被其誘人的高回報(bào)以及投資碳匯交易所的項(xiàng)目前景吸引，在試探性投入10萬元后，王先生次月就收到首期的月息回報(bào)，隨后王先生陸續(xù)投入6次，到今年1月初，王先生投入到天津活立木股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“活立木基金”)的資金已經(jīng)超過200萬元。然而3月18日，活立木基金已因涉嫌非法吸收公眾存款被天津公安機(jī)關(guān)查封。“200萬元都打水漂了。”王先生絕望地說道。

　　王先生只是活立木基金騙局中受騙3000人中的一個(gè)。《中國經(jīng)營報(bào)》記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，一種通過互聯(lián)網(wǎng)散布消息吸引投資者，通過提取傭金鼓勵(lì)發(fā)展下線的網(wǎng)絡(luò)金融傳銷手法，正使得類似活立木基金這樣的偽PE詐騙屢屢得手。

　　偽PE騙局現(xiàn)形

　　據(jù)了解，活立木基金于2010年6月7日在濱海新區(qū)注冊(cè)成立，注冊(cè)地址為濱海新區(qū)水線路2號(hào)增1號(hào)于家堡金融區(qū)服務(wù)中心213房間。認(rèn)繳出資額50億元人民幣。執(zhí)行合伙人李宏，合伙人李萍。公司主營業(yè)務(wù)是股權(quán)投資、基金管理、資產(chǎn)管理、投融資咨詢服務(wù)等。

　　然而，王先生在投入200多萬元后才知道，今年3月，活立木基金已因涉嫌在全國各地通過網(wǎng)點(diǎn)、互聯(lián)網(wǎng)非法吸收公眾存款，沒有任何經(jīng)營和投資項(xiàng)目，涉嫌非法集資被查封停業(yè)，目前天津市公安機(jī)關(guān)已經(jīng)立案?jìng)刹椋�并成立了處置活立木基金涉嫌非法集資專案組。

　　活立木基金被查封后，在無法聯(lián)系上企業(yè)合伙人及管理人的情況下，為保護(hù)自己及其他投資人的利益，來自不同區(qū)域的7位投資人決定發(fā)起成立“天津活立木投資者管理委員會(huì)”(下稱“活立木管委會(huì)”)。

　　“最初目的是得到投資者授權(quán)，提高與政府對(duì)話的分量，用文明高效的方式維護(hù)受害者權(quán)益。”6月3日，在活立木管委會(huì)北京臨時(shí)辦公地，管委會(huì)成員之一周女士(化名)對(duì)記者介紹，“我們幾個(gè)成員最久的認(rèn)識(shí)40多天，都是3月份發(fā)現(xiàn)活立木出事后從各地奔赴天津偶然碰上的。”

　　據(jù)活立木管委會(huì)對(duì)記者透露，目前他們已經(jīng)獲得投資者授權(quán)近3000份，投資者自報(bào)投資額累計(jì)5.4億元，這些錢都被打入活立木基金提供的賬戶，甚至有的投資款直接打入了活立木基金董事長李宏及市場(chǎng)人員的個(gè)人賬戶。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，投資者遍及全國20余個(gè)省市地區(qū)。而據(jù)接觸案件的知情人士對(duì)記者透露，活立木案件中投資者人數(shù)遠(yuǎn)不止3000人。

　　活立木管委會(huì)在進(jìn)行授權(quán)登記時(shí)發(fā)現(xiàn)，活立木基金投資者存在人數(shù)眾多、投資額小、分布地區(qū)廣泛，以家族主要能力人為中心的群體投資結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)。

　　而活立木基金并非個(gè)案。據(jù)悉，天津市經(jīng)偵部門今年以來已經(jīng)相繼立案?jìng)赊k了天津天凱股權(quán)投資基金有限公司、天凱新盛股權(quán)投資基金有限公司涉嫌非法集資案件，此后，又相繼收集到13家股權(quán)投資基金公司涉嫌非法集資的線索。其中“天凱”公司運(yùn)作僅短短4個(gè)月，參與者達(dá)到1.2萬余人次，涉及全國30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，涉案協(xié)議金額達(dá)12億余元。

　　6月8日，天津市公安局召開新聞發(fā)布會(huì)，通報(bào)天津市打擊防范電信詐騙和涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪情況，決定自6月至12月，在全市范圍內(nèi)對(duì)電信詐騙和涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪實(shí)施專項(xiàng)打擊和防范宣傳專項(xiàng)行動(dòng)。

　　據(jù)記者了解，按照天津市的相關(guān)規(guī)定，規(guī)范運(yùn)作的基金管理機(jī)構(gòu)向市備案辦申請(qǐng)備案須符合以下幾個(gè)基本條件：1.基金必須定向私募，不準(zhǔn)以廣告、網(wǎng)站、報(bào)紙等公開方式募集資金；2.不得向投資者承諾固定回報(bào)；3.單個(gè)出資人出資金額必須超過100萬元；4.所募集資金必須由屬地商業(yè)銀行進(jìn)行托管。

　　記者通過深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，活立木基金在運(yùn)作中均不符合上述條件。

　　靚麗的工商注冊(cè)資料

　　工商注冊(cè)是勸誘投資者的“第一招”。觀察已經(jīng)案發(fā)的活立木基金和天凱，作案手法如出一轍。有些網(wǎng)絡(luò)宣傳帖子上甚至對(duì)如何在網(wǎng)上查證項(xiàng)目工商注冊(cè)資料給予了詳細(xì)的指導(dǎo)。

　　“其實(shí)注冊(cè)一家活立木基金這樣的合伙企業(yè)成本只需要幾百元，而且不需要任何資質(zhì)，無任何審批程序。最少兩個(gè)合伙人簽字的身份證復(fù)印件就可以了。”天津市瀚洋律師事務(wù)所律師魯順對(duì)記者說。

　　記者在天津調(diào)查活立木基金工商資料檔案時(shí)發(fā)現(xiàn)，除一個(gè)樣本性的合伙企業(yè)合伙協(xié)議書外，僅有寥寥幾頁注冊(cè)文件，截至6月13日，活立木基金還未進(jìn)行年檢，因此無任何財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。其工商資料信息之匱乏、根基之薄弱讓人難以與巨額募集資金聯(lián)想到一起。

　　活立木的全體合伙人只有董事長李宏和川籍女子李萍二人。認(rèn)繳出資額共50億元，其中李宏和李萍占比分別為60%、40%。《出資認(rèn)繳確認(rèn)書》顯示，李萍對(duì)合伙企業(yè)所認(rèn)繳的出資額20億元應(yīng)于2060年6月1日前繳付。

　　“活立木是以有限合伙企業(yè)形式發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本具備認(rèn)繳資格，其工商資料中的認(rèn)繳出資額50億元并不是實(shí)際出資，也無需驗(yàn)資證明。”天津于家堡地區(qū)一位律師向記者解釋，部分涉嫌非法集資的所謂PE基金在注冊(cè)環(huán)節(jié)并無問題。

　　我國的《合伙企業(yè)法》于2007年6月1日正式施行，其中專門增加有限合伙條款，同時(shí)允許法人合伙，這樣為風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資創(chuàng)造了一種新的渠道。在有人承擔(dān)無限責(zé)任的基礎(chǔ)上，由更多人承擔(dān)有限責(zé)任，來解決資金募集的問題，目前國外私募基金多為這種有限合伙企業(yè)形式。

　　“在運(yùn)作中，沒有明確項(xiàng)目也可以予以注冊(cè)，先承諾出資，當(dāng)有項(xiàng)目再實(shí)際出資，這是正常的。然而現(xiàn)在有些人利用天津市改革試驗(yàn)和于家堡金融中心的名義欺騙百姓，吸收低額投資款承諾固定收益，進(jìn)行集資詐騙，這些情況在注冊(cè)時(shí)是無法規(guī)避的。”魯順告訴記者。

　　而記者走訪工商資料顯示的活立木注冊(cè)地濱海新區(qū)水線路2號(hào)增1號(hào)于家堡金融區(qū)服務(wù)中心213房間時(shí)發(fā)現(xiàn)，位于該地理位置的建筑大樓為于家堡招商管委會(huì)所在地，為于家堡地區(qū)金融機(jī)構(gòu)提供注冊(cè)服務(wù)的商務(wù)局即在此處辦公。

　　工作人員告訴記者。該建筑2樓為展廳，并無房間。213房間只是于家堡免費(fèi)為注冊(cè)企業(yè)提供注冊(cè)地址的一個(gè)虛擬號(hào)碼。工作人員告訴記者，此前也有公安局工作人員到此詢問其他號(hào)碼的情況。

　　“不法分子緊貼經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，利用市場(chǎng)投資熱點(diǎn)誘使投資人集資是當(dāng)前天津涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪的特點(diǎn)之一。在PE熱潮下，很多投資者都過于輕信。”一位律師直言。

　　網(wǎng)絡(luò)傳銷高回傭發(fā)展下線

　　記者通過網(wǎng)絡(luò)搜索，能輕易搜索到活立木基金的網(wǎng)絡(luò)宣傳頁面。據(jù)了解，3月期、7月期、1年期不同期限的活立木股權(quán)基金分別對(duì)投資人承諾月息回報(bào)5%、7%、9%，最低投資額2萬元，也就是說投資2萬元1年期的活立木股權(quán)基金，每個(gè)月賬戶里會(huì)獲得利息1800元，年化投資收益率高達(dá)108%。

　　很多投資人均對(duì)記者坦言，他們正是被這樣的高額回報(bào)吸引。

　　“通過正規(guī)的股權(quán)投資渠道，在短暫的投資周期內(nèi)，難以達(dá)到如此高的投資回報(bào)。投入資金立即得到固定的高額月息回報(bào)和返傭，這種模式運(yùn)作往往通過拆東墻補(bǔ)西墻來完成。”一位在天津從事股權(quán)投資交易的金融界人士對(duì)記者如是直言，投資者輕易被高回報(bào)誘惑，缺乏必要的投資常識(shí)。

　　然而活立木能夠?qū)⑸嫦臃欠�集資的行為在短時(shí)間內(nèi)擴(kuò)散到全國各地，與其銷售模式有重要關(guān)系。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，活立木短期內(nèi)大規(guī)模騙取大量投資者資金有其清晰的路徑：雇傭職業(yè)傳銷者，利用傳銷網(wǎng)絡(luò)迅速發(fā)展投資者，通過提取傭金鼓勵(lì)發(fā)展下線，使投資群體迅速膨脹。

　　從活立木銷售人員在網(wǎng)絡(luò)上傳播的宣傳信息可以看到其銷售代理人獎(jiǎng)金制度：投入至少2萬元即可獲得銷售代理權(quán)。而代理人自身的投資檔次則決定代理人級(jí)別：如代理人投資2萬元就享受8%的銷售獎(jiǎng)金，投資6萬元享受12%，投資10萬元享受14%，投資20萬元享受16%，投資50萬元享受18%；此外還有銷售業(yè)績(jī)的享受：代理人享受下級(jí)市場(chǎng)的業(yè)績(jī)(不享受獎(jiǎng)金提成)，當(dāng)本團(tuán)隊(duì)的業(yè)績(jī)滿1億元，可以提成本團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)(新產(chǎn)生的業(yè)績(jī))的1%的領(lǐng)導(dǎo)獎(jiǎng)勵(lì)。

　　顯然，這是一種典型的通過高回傭吸引投資者的傳銷手段。

　　接觸案件知情人士告訴記者，目前在安徽、天津、內(nèi)蒙古、山西等區(qū)域，已經(jīng)活躍著一些專門的代理機(jī)構(gòu)，俗稱“網(wǎng)頭”，代理此類“偽PE”產(chǎn)品，并從中挑選利息高的產(chǎn)品來銷售。

　　“在運(yùn)作過程中若有人參與傳銷組織進(jìn)行非法集資應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。單純的投資者沒有問題。主要看是不是明知是傳銷行為還參與。”天津當(dāng)?shù)氐闹�情律師�?duì)記者分析，“在追回資金保障權(quán)益方面通常有一個(gè)原則，收益部分不會(huì)再兌現(xiàn)，慣例是優(yōu)先保證個(gè)人權(quán)益，其次是機(jī)構(gòu)，活立木運(yùn)作時(shí)所募集資金，部分用于大量返息、提成等巨額開支，能追回多少尚屬未知。有些被騙者被誘導(dǎo)吸引后直接將資金打入活立木董事長李宏的個(gè)人賬戶，甚至沒有任何合同或憑證。還有一部分投資者現(xiàn)階段沒有報(bào)案，將來善后工作量很大。”